แนวโน้มเงินทุนต่างชาติไหลเข้าไทย: 3 ปีแรกกลับมาซื้อสุทธิ หนุนเงินไหลเข้าครึ่งหลังด้วยกำไรบริษัทจดทะเบียน

เป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปีที่ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทยในครึ่งปีแรก คิดเป็นเม็ดเงินราว 27,000 ล้านบาท ปัจจัยหลักมาจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไทยที่แข็งแกร่ง โดยกำไรสุทธิรวมในไตรมาสแรกทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะเดียวกันนักวิเคราะห์คาดว่าเงินทุนยังมีโอกาสไหลเข้าต่อในครึ่งปีหลัง

สรุปประเด็นสำคัญ

ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยช่วงครึ่งปีแรก เป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี คิดเป็นเม็ดเงินราว 27,000 ล้านบาท
ปัจจัยหลักมาจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนไทย โดยกำไรสุทธิรวมไตรมาสแรกทำสถิติสูงสุดใหม่
นักวิเคราะห์มองว่าเงินทุนมีโอกาสไหลเข้าต่อในครึ่งปีหลัง
ตลาดหุ้นไทยยังน่าสนใจเพราะอัตราดอกเบี้ยนโยบายทรงตัว ทำให้ผลตอบแทนจากหุ้นยังดูน่าสนใจ

ครึ่งปีแรกต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ 27,000 ล้านบาท

เงินทุนต่างชาติในปีนี้ไหลกลับเข้าสู่ตลาดการเงินไทยในครึ่งปีแรก หลังจากขายสุทธิต่อเนื่อง 3 ปี โดยมีเม็ดเงินไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นมากกว่า 27,000 ล้านบาท นักวิเคราะห์ระบุว่า ครึ่งปีหลังอาจผันผวนตามทิศทางดอกเบี้ยโลก แต่ไทยยังมีปัจจัยหนุนให้ต่างชาติทยอยไหลเข้ามาได้ จึงแนะนำกลยุทธ์ลงทุนแบบเลือกเป็นรายตัว เน้นหุ้นปันผลสูง หุ้นที่ราคายัง Laggard และหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว

พรดอน เทียนประโมทย์ หัวหน้าฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์เอเซีย พลัส ระบุว่า กระแสเงินในครึ่งปีแรกเป็นสัญญาณบวกต่อภาพรวมตลาดทุนไทย เพราะต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทยเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี หลังจากขายสุทธิสะสมไปมากกว่า 450,000 ล้านบาท

ครึ่งปีแรกต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยราว 27,000 ล้านบาท หรือประมาณ 880 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ไทยเป็นหนึ่งในสองประเทศในเอเชียร่วมกับญี่ปุ่นที่เงินต่างชาติไหลเข้า ขณะที่ตลาดส่วนใหญ่ในภูมิภาคเผชิญแรงขายจากต่างชาติ

ปัจจัยหนุนครึ่งหลังและกลยุทธ์เลือกลงทุน

ปัจจัยสำคัญที่หนุนการลงทุนในไทยมาจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง โดยกำไรสุทธิรวมไตรมาสแรกทำสถิติสูงสุดใหม่ กระแสเงินทุนยังได้รับอิทธิพลจากสถานการณ์สงครามและการปรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ทำให้ต่างชาติไหลเข้าหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันก็ขายหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากสงคราม รวมถึงหุ้นธีมเปิดเมืองช่วงต้นปี โดยหุ้นท่องเที่ยวและโรงพยาบาลก็เผชิญแรงขายเช่นกัน

เมื่อประเมินแนวโน้มครึ่งหลัง ตลาดหุ้นโลกจะผันผวนมากขึ้นจากนโยบายการเงินที่ตึงตัว โดยเฟดยังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีก 2-3 ครั้ง อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นไทยยังมีโอกาสได้แรงหนุนจากเงินต่างชาติ เพราะอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยมีแนวโน้มคงตัว ทำให้อัตราผลตอบแทนจากกำไรหุ้นเมื่อเทียบกับดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับหลายประเทศ

แนะนำให้นักลงทุนใช้กลยุทธ์ทยอยซื้อแบบคัดเลือกหุ้น โดยเลือกหุ้นที่ราคาขึ้นช้ากว่าตลาด หุ้นที่ให้ผลตอบแทนปันผลสูง และหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว หุ้นธนาคารที่แนะนำ ได้แก่ TTB ซึ่งคาดว่าจะจ่ายปันผลระหว่างกาลราว 3% สูงสุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ รวมถึง BBL, KBANK และ KTB

หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของกิจกรรมเศรษฐกิจ แนะนำ BDMS, BH รวมถึงหุ้นท่องเที่ยวและโรงแรมอย่าง CENTEL และ ERW ซึ่งคาดว่ากำไรไตรมาส 2-3 จะทยอยดีขึ้น

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรตามธีมเฉพาะ แนะนำหุ้นน้ำและน้ำตาลอย่าง TTW, EASTW และ KSL เพื่อรับอานิสงส์จากอากาศร้อน และความเสี่ยงจากปรากฏการณ์เอลนีโญที่อาจกระทบราคาสินค้าเกษตรและความต้องการใช้น้ำในอนาคต

10 อันดับหุ้นที่ต่างชาติซื้อสุทธิและขายสุทธิครึ่งปีแรก (NVDR)

จากการสำรวจของหนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ ข้อมูล NVDR ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยระบุว่า ครึ่งปีแรก (ถึงวันที่ 1 กรกฎาคม 2026) หุ้นที่ต่างชาติซื้อขายสุทธิสูงสุด 10 อันดับมีดังนี้