ตลาดทองคำทั่วโลกกลับมาเป็นขาขึ้น! World Gold Council ได้เผยแพร่ภาพแนวโน้มการต้องการทองคำทั่วโลกไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อทองคำสุทธิของธนาคารกลางของแต่ละประเทศอยู่ที่ 180 ตัน แสดงการซื้อสุทธิ 350 ตันในช่วงครึ่งปีแรก ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะเดียวกัน ปริมาณการถือครองของกองทุน ETF เงินแทบกลับทะลุ 32,000 ตันเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม และสูงถึง 32,150 ตัน สร้างสถิติใหม่เช่นกัน เมื่อมีเงินทุนไหลเข้า ทองคำและเงินแทบก็ปรับตัวสูงขึ้นในเอเชียเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม โดยราคาทองคำ ณ ปัจจุบันอยู่ที่ 2,420 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาสิน ณ ปัจจุบันอยู่ที่ 31.8 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งมีการปรับตัวขึ้น 18% และ 25% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน กระแสการซื้อทองคำของธนาคารกลาง: การลดค่าเงินดอลลาร์และการป้องกันความเสี่ยงสองปัจจัย รายงานของ World Gold Council ชี้ว่าธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำสุทธิ 180 ตันในไตรมาสที่ 2 ซึ่งเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยธนาคารกลางของตลาดเกิดใหม่เป็นผู้ซื้อรายใหญ่ ธนาคารกลางของจีน อินเดีย โปแลนด์ และไทยยังคงเพิ่มการถือครอง ธนาคารกลางของไทย (BOT) ซื้อทองคำ 8 ตันในไตรมาสที่ 2 ทำให้ปริมาณสำรองรวมถึง 280 ตัน ซึ่งเพิ่มสัดส่วนเทียบกับทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเป็น 8.5% นักวิเคราะห์ระบุว่าการซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกได้รับแรงผลักดันจากสองปัจจัยหลัก ได้แก่ หนึ่งคือแนวโน้มการลดค่าเงินดอลลาร์ที่เร่งตัวขึ้น แต่ละประเทศแสวงหาความหลากหลายของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และสองคือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ทองคำเป็นสินทรัพย์เพื่อการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่มีอำนาจอธิปไตย จึงมีความน่าดึงดูมากขึ้น รายงานยังแสดงให้เห็นว่าความต้องการลงทุนในทองคำทั่วโลก (รวมถึงแท่งทองคำ เหรียญทองคำ และ ETF) ในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 250 ตัน เพิ่มขึ้น 8% ต่อปี โดยความต้องการแท่งทองคำเหรียญทองคำเพิ่มขึ้น 5% เป็น 180 ตัน และ ETF ทองคำมีเงินทุนไหลเข้า 70 ตัน ซึ่งยุติการไหลออกติดต่อกันสองไตรมาส นักวิเคราะห์อาวุโฒิของ World Gold Council กล่าวว่า: "การที่ทั้งธนาคารกลางและนักลงทุนต่างซื้อ แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในทองคำได้เปลี่ยนจากการเก็งกำไปเป็นการจัดสรรระยะยาว การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้จะให้การสนับสนุนที่มั่นคงแก่ราคาทองคำ" ETF เงินแทบพุ่งสูง: ความต้องการทางอุตสาหกรรมและการไหลออกของเงินทุนเพื่อการป้องกันความเสี่ยง ตลาดเงินแทบก็มีความคึกคักไม่แพ้กัน ณ วันที่ 28 กรกฎาคม ปริมาณการถือครองของ ETF เงินแทบทั่วโลกอยู่ที่ 32,150 ตัน สร้างสถิติสูงสุดใหม่ เพิ่มขึ้น 4,200 ตัน (+15%) เมื่อเทียบกับต้นปี เงินทุนไหลเข้าส่วนใหญ่มาจากผลิตภัณฑ์ ETF ในอเมริกาเหนือและยุโร โดย iShares Silver Trust (SLV) มีการถือครองเพิ่มขึ้น 12% บริบทของการที่ ETF เงินแทบพุ่งสูงมีสามประการ: หนึ่ง อุตสาหกรรมสีเขียว เช่น พลังงานแสงอาทิตย์และรถยนต์ไฟฟ้ามีความต้องการเงินแทบทางอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น คาดการณ์ของ CRU Group ระบุว่าความต้องการเงินแทบทางอุตสาหกรรมในปี 2026 จะสูงถึง 2.1 พันล้านออนซ์ เพิ่มขึ้น 8% ต่อปี สอง อารมณ์การป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น เงินแทบมีความผันผวนในอดีตสูง ซึ่งสามารถให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าในการจัดสรรสินทรัพย์ และสาม อัตราส่วนทองคำต่อเงิน (Gold/Silver Ratio) ลดลงจาก 85 เท่าเมื่อต้นปี เหลือ 76 เท่า นักลงทุนบางรายเชื่อว่าราคาสินยังคงต่ำเกินไป คณะกรรมการสมาคมโลหะมีค่าของไทยชี้ว่าความสนใจของนักลงทุนไทยต่อเงินแทบเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเงินแทบ (รหัส: SB) และ ETF ทองคำ (รหัส: GOLD) ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ SET ของไทย ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เดือนกรกฎาคม แสดงให้เห็นว่าเงินทุนกำลังเปลี่ยนจากการลงทุนในตลาดหุ้นไปสู่การป้องกันความเสี่ยงของโลหะมีค่า ราคาทองคำในประเทศไทยทำสถิติใหม่ได้หรือไม่? นักลงทุนควรวางแผนอย่างไร เนื่องจากการปรับตัวของราคาทองคำระหว่างประเทศและการอ่อนค่าของเงินบาท เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคาราคา (ความบริสุทธิ์ 96.5%) ของไทยอยู่ที่ 41,500 บาทต่อบาท แม้จะยังไม่ทะลุค่ายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 42,000 บาทเมื่อเดือนเมษายน แต่ก็ยังอยู่ในระดับสูง สมาคมผู้ค้าทองคำไทยกล่าวว่า หากธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มลดดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีนี้ ราคาทองคำอาจท้าทาย 2,500 ดอลลาร์ และราคาทองคำไทยอาจทำสถิติใหม่ได้อีกครั้ง สำหรับนักลงทุนไทย หากต้องการเข้าร่วมในตลาดโลหะมีค่า ทางเลือกทั่วไป ได้แก่ การซื้อแท่งทองคำ, ทองรูป, การลงทุนใน ETF ทองคำไทย (GOLD), การซื้อขายสัญญาซื้อขายทองคำ (GF10), สัญญาซื้อขายเงินแพลตินัม (SB) หรือการเข้าซื้อหุ้นกลุ่มโลหะมีค่า เช่น บริษัทเหมืองทองคำ (เช่น TGM) และ ETF ที่เกี่ยวข้องผ่านบัญชีหลักทรัพย์ เมื่อพิจารณาว่าการซื้อทองคำของธนาคารกลางยังไม่ลดลง ประกอบกับสถานะการถือครอง ETF เงินแพลตินัมที่ทำสถิติใหม่ การจัดสรรสินทรัพย์โลหะมีค่าระยะกลางถึงระยะยาวจึงยังมีหน้าที่ในการป้องกันและความเพิ่มมูลค่าควบคู่กันไป ในมุมมองทางเทคนิค ทองคำปัจจุบันยืนเหนือ 2,400 ดอลลาร์ มีแนวโน้มเป็นขาขึ้น แนวรับที่ระดับ 2,350 ดอลลาร์ เป้าหมายระยะสั้นที่ 2,450 ดอลลาร์ เงินแพลตินัมกำลังปรับฐานที่ระดับ 31 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุค่ายสูงสุดที่ 32 ดอลลาร์ได้ จะเปิดทางให้ราคาสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระวังข้อมูลการจ้างงานภาคเกษตรในช่วงสิ้นเดือนและมติการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งอาจก่อให้เกิดความผันผวน จึงแนะนำให้แบ่งลงทุนและกำหนดจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัด โดยรวมแล้ว ด้วยแรงสนับสนุนสามประการ ได้แก่ การซื้อทองคำของธนาคารกลาง, การไหลเข้าของเงินทุน ETF และความเสี่ยงทางภูมิรัฐ รูปแบบขาขึ้นของโลหะมีค่าจึงไม่สามารถพลิกกลับได้ง่ายๆ ให้ติดตามรายงานแนวโน้มความต้องการของสมาคมทองคำโลกไตรมาสที่สาม และข้อมูลการผลิตของบริษัทเหมืองทองคำรายใหญ่ เพื่อปรับกลยุทธ์การจัดสรร
详情页广告