หุ้นแบงก์คึกคัก รับกำไรฟื้น! โบรกมองงบไตรมาส 2/69 สดใส

หุ้นกลุ่มธนาคารร้อนแรง รับงบไตรมาส 2/69 | บทวิเคราะห์ของทิสโก้ชี้ว่าภาคธนาคารส่งสัญญาณเชิงบวกในไตรมาส 2/69 กำไรหลักฟื้นตัวชัดเจน และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงถึง 7% น่าสนใจ พร้อมเงินทุนไหลเข้าหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ต่อเนื่อง มุมมองจากเอเชียพลัสระบุว่า เฟดส่งสัญญาณดอกเบี้ยขาขึ้น เงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าซื้อหุ้นขนาดใหญ่ในประเทศอย่างหนัก ขณะเดียวกันปัจจัยบวกในประเทศก็เริ่มคลี่คลาย โดยร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 2570 ผ่านการพิจารณาวาระแรกแล้ว

 

 

โบรกคาดว่าภาคธนาคารในไตรมาส 2/69 จะได้สัญญาณเชิงบวก แม้กำไรสุทธิอาจลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่กำไรจากการดำเนินงานหลักจะฟื้นตัวชัดเจน พื้นฐานของหุ้นธนาคารยังแข็งแรง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ทรงตัว รายได้ค่าธรรมเนียมเริ่มฟื้น และคุณภาพสินทรัพย์อยู่ในระดับดี จุดเด่นของหุ้นกลุ่มนี้คือปันผลสูง คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 7% ทำให้มีความน่าสนใจด้านการลงทุน เงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าหาหุ้นขนาดใหญ่ ปัจจัยหนุนมาจากสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และในประเทศ ร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 2570 ผ่านการพิจารณารอบแรก สร้างแรงสนับสนุนอย่างมาก

 

ขณะนี้ไตรมาส 2/69 ใกล้ปิด และเข้าสู่ไตรมาส 3 บริษัทจดทะเบียนในไทยกำลังเข้าสู่ฤดูกาลประกาศงบ โดยกลุ่มธนาคารพาณิชย์มักเป็นกลุ่มแรกที่รายงานผลประกอบการ และถือเป็นตัวชี้นำตลาดหุ้นไทยที่สะท้อนทั้งภาคการเงินและภาพรวมเศรษฐกิจไทย

 

สอดคล้องกับเมื่อวานนี้ (2 กรกฎาคม 2569) หุ้นกลุ่มธนาคารปรับขึ้นแรง มีผลงานโดดเด่น: KBANK ขึ้น 6.88% ปิดที่ 233 บาท; SCBX ขึ้น 4.07% ปิดที่ 153.50 บาท; BBL ขึ้น 6.11% ปิดที่ 191 บาท; KTB ขึ้น 4.61% ปิดที่ 39.75 บาท;

 

TTB ขึ้น 4.07% ปิดที่ 2.56 บาท; BAY ขึ้น 4.19% ปิดที่ 43.50 บาท; TISCO ขึ้น 1.69% ปิดที่ 120.50 บาท; CREDIT ขึ้น 1.36% ปิดที่ 22.30 บาท; LHFG ขึ้น 1.71% ปิดที่ 1.19 บาท; KKP ขึ้น 2.02% ปิดที่ 101 บาท

 

ธนาวงษ์ ลุนบันดิง หัวหน้านักวิเคราะห์ของทิสโก้ กล่าวกับสำนักข่าวกรุงเทพธุรกิจว่า: กำไรสุทธิของภาคธนาคารในไตรมาส 2/69 อาจลดลงราว 9% จากผลของรายการพิเศษครั้งเดียวในไตรมาส 1 แต่เมื่อหักปัจจัยรบกวนออกแล้ว กำไรจากการดำเนินงานหลัก จะส่งสัญญาณฟื้นตัวอย่างชัดเจน

 

พื้นฐานของภาคธนาคารยังแข็งแกร่ง ตลาดคาดว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะไม่ลดดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม ทำให้ NIM มีแนวโน้มทรงตัว รายได้ค่าธรรมเนียมค่อย ๆ ฟื้นตัว ธุรกิจตลาดทุนและบริหารสินทรัพย์ช่วยหนุนการเติบโต ขณะที่ธนาคารส่วนใหญ่คุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

 

คุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในระดับที่น่าพอใจ แม้ราคาพลังงานสร้างแรงกดดัน แต่หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ไม่ได้แย่ลงอย่างที่ตลาดกังวล ภาพเศรษฐกิจโดยรวมและนโยบายสนับสนุนจากภาครัฐยังช่วยประคองความสามารถในการชำระหนี้ของทั้งภาคธุรกิจและประชาชน

 

“หุ้นธนาคารเด่นเรื่องปันผล คาดว่าสัดส่วนการจ่ายปันผลจะใกล้เคียงปีก่อน ทำให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลอยู่ราว 7% ราคาปัจจุบันจึงน่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะยาว”

 

เงินทุนต่างชาติเริ่มไหลกลับเข้าภูมิภาคอาเซียน โดยไทยเป็นประเทศเดียวในอาเซียนที่มียอดซื้อสุทธิจากต่างชาติในปีนี้ ด้วยข้อได้เปรียบด้านเสถียรภาพทางการเมืองในประเทศและระดับหนี้ที่ต่ำกว่าหลายประเทศในภูมิภาค เงินทุนต่างประเทศจึงมุ่งเข้าหาหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ โดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร

 

ขณะเดียวกัน เงินในตลาดเริ่มหมุนจากหุ้นกลุ่มพลังงานและอิเล็กทรอนิกส์ที่ปรับขึ้นแรงก่อนหน้า ไปสู่หุ้นธนาคารที่ราคายังล้าหลังแต่พื้นฐานแข็งแกร่งและมีปันผลสูงรองรับ คาดว่าจะยังได้รับความสนใจจากเงินทุนต่อเนื่องในครึ่งปีหลัง

 

หุ้นแนะนำ: KBANK และ KTB โดยทั้งสองเป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่รองรับเงินต่างชาติได้ดี ผลประกอบการไตรมาส 2/69 คาดว่าดี และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงกว่า 6%

 

ปาสกร วงศ์วิจันทร์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิจัยของเอเชียพลัส กล่าวว่า การที่หุ้นกลุ่มธนาคารพุ่งแรงเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม สะท้อนการไหลกลับของเงินทุนสู่หุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ โดยมีปัจจัยบวกทั้งในและต่างประเทศช่วยหนุนให้เงินเพิ่มน้ำหนักในหุ้นคุณค่า

 

ปัจจัยบวกจากต่างประเทศอันดับหนึ่งคือ ตลาดตีความถ้อยแถลงของเฟดในเชิงบวก และมองว่าโลกกำลังก้าวเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น เงินทุนจึงไหลออกจากหุ้นเติบโตอย่างเทคโนโลยีและอิเล็กทรอนิกส์ที่อ่อนตัวก่อนหน้านี้ แล้วหันไปหาหุ้นคุณค่า โดยหุ้นธนาคารเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้ประโยชน์มากที่สุดในสภาพดอกเบี้ยขาขึ้น

 

ปัจจัยบวกในประเทศคือ ร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 2570 มูลค่ารวม 3.788 ล้านล้านบาท ผ่านการพิจารณาวาระแรก สร้างความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจไทยและการใช้จ่ายภาครัฐในช่วงครึ่งปีหลัง

 

อีกด้านหนึ่ง ผลประกอบการของภาคธนาคารน่าจะผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/69 และค่อย ๆ ฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง เมื่อประกอบกับวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิมีโอกาสกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น

 

กลยุทธ์การลงทุนแนะนำให้เน้นธนาคารขนาดใหญ่ เพราะมีความแข็งแกร่งทางการเงินและได้ประโยชน์โดยตรงจากดอกเบี้ยขาขึ้น หุ้นเด่นที่แนะนำคือ KTB, KBANK และ BBL