28 กรกฎาคม 2026 ตลาดโลหะมีค่าระหว่างประเทศเกิดความผันผวนอีกครั้ง ราคาทองคำ spot ในช่วงการซื้อขายเอเชียแตะ 2,458 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และปิดใกล้ 2,452 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.3% เงินก็ไม่น้อยหน้า ตามทองขึ้นทะลุ 31 ดอลลาร์ แตะสูงสุด 31.25 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.8% การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดการค้าโลกที่เพิ่มขึ้น ดัชนีดอลลาร์อ่อนตัวลง และธนาคารกลางหลายประเทศเพิ่มทุนสำรองทองคำ
วิเคราะห์ปัจจัยมหภาค: การค้าโลกและค่าเงินดอลลาร์อ่อนหนุนสองทาง
ช่วงนี้การเจรจาภาษีเหล็กและอลูมิเนียมระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปหยุดชะงัก ขณะที่การสอบสวนการทุ่มตลาดสินค้าโซลาร์เซลล์ของสหรัฐฯ ต่อประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ร้อนแรงขึ้น ตลาดกังวลว่าสงครามการค้าอาจขยายตัว เงินทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงไหลเข้า ETF ทองคำจำนวนมาก SPDR Gold Trust ซึ่งเป็น ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก เพิ่มการถือครอง 4.8 ตันในวันเดียววันที่ 27 กรกฎาคม ทะลุ 1,000 ตัน ขณะเดียวกันดัชนีดอลลาร์ร่วงต่ำกว่า 100 จุดในวันที่ 28 กรกฎาคม แตะ 99.85 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กรกฎาคม 2023 ค่าเงินดอลลาร์อ่อนทำให้ทองคำที่คิดราคาเป็นดอลลาร์น่าสนใจสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ดันราคาทองคำสูงขึ้น
ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกับการซื้อทองคำของธนาคารกลางเชื่อมโยงกัน
ข้อมูลล่าสุดจาก World Gold Council แสดงให้เห็นว่าไตรมาสที่สองของปี 2026 ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำสุทธิ 156 ตัน เพิ่มขึ้น 12% จากปีก่อน โดยธนาคารประชาชนจีน ธนาคารแห่งชาติโปแลนด์ และธนาคารสำรองอินเดียเป็นผู้ซื้อหลัก นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเพิ่มทุนสำรองทองคำของธนาคารกลางไม่เพียงเพื่อกระจายสินทรัพย์ แต่ยังเพื่อรับมือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และแรงกดดันเงินเฟ้อ ความต้องการเชิงโครงสร้างระยะยาวนี้เป็นพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับราคาทองคำ
สัญญาณเทคนิค: ทองคำฝั่งซื้อครองตำแหน่งนำ
ในเชิงเทคนิค การทะลุขึ้นของทองคำในวันที่ 28 กรกฎาคมมีความสำคัญอย่างยิ่ง ราคาไม่เพียงยืนเหนือระดับแนวต้าน 2,400 ดอลลาร์ แต่ยังทะลุแนวต้านจิตวิทยา 2,420 ดอลลาร์ (จุดสูงสุดเดือนพฤษภาคม) RSI บนกราฟรายวันเพิ่มเป็น 68 ใกล้เขตซื้อเกินแต่ยังไม่ร้อนเกิน แสดงว่าฝั่งซื้อยังมีโมเมนตัม ในระยะสั้น แนวต้านถัดไปของทองคำคือ 2,500 ดอลลาร์ หากทะลุได้อาจทดสอบจุดสูงสุดประวัติศาสตร์ที่ 2,600 ดอลลาร์ ด้านแนวรับ 2,400 ดอลลาร์กลายเป็นแนวรับแข็งแกร่ง หากรักษาระดับเหนือนี้ได้ แนวโน้มยังคงดี
ผลงานของเงิน: ขับเคลื่อนด้วยความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและอุตสาหกรรม
เงินในวันที่ 28 กรกฎาคมปรับตัวขึ้นมากกว่าทองคำ แสดงถึงลักษณะผันผวนสูง เงินไม่เพียงมีคุณสมบัติหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ยังได้รับการสนับสนุนจากความต้องการทางอุตสาหกรรม เช่น โซลาร์เซลล์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ตามการคาดการณ์ของ Silver Institute ความต้องการเงินเพื่ออุตสาหกรรมทั่วโลกในปี 2026 จะเพิ่มขึ้น 4% โดยการใช้งานในอุตสาหกรรมโซลาร์เซลล์คาดว่าเพิ่มขึ้น 14% นอกจากนี้ สต็อกเงินลดลงต่อเนื่อง โดยสต็อกเงินของ LBMA ในเดือนมิถุนายนลดลง 3.2% เมื่อเทียบเดือนก่อนหน้า เป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกันที่ลดลง พื้นฐานอุปทานตึงตัวเป็นแรงขับเคลื่อนให้ราคาเงินเพิ่มขึ้น
มุมมองสถาบัน: ระยะสั้นมองบวก แต่ต้องระวังความเสี่ยงปรับฐาน
ธนาคารเพื่อการลงทุนระหว่างประเทศหลายแห่งออกรายงานในวันที่ 28 กรกฎาคม ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำและเงิน Goldman Sachs ปรับเป้าหมายทองคำช่วงสิ้นปี 2026 จาก 2,500 ดอลลาร์เป็น 2,700 ดอลลาร์ โดยอ้างว่าการซื้อทองคำของธนาคารกลางและความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอาจสูงเกินคาด JPMorgan เชื่อว่าเงินจะทะลุ 35 ดอลลาร์ใน 12 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางรายเตือนนักลงทุนให้ระวังความเสี่ยงปรับฐาน ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 5 สัปดาห์ติดต่อกัน ตัวชี้วัดเทคนิคแสดงแรงกดดันซื้อเกิน หากดัชนีดอลลาร์ฟื้นตัวหรือสถานการณ์การค้าผ่อนคลาย อาจเกิดแรงขายทำกำไร
ผลกระทบต่อตลาดไทย
สำหรับนักลงทุนไทย ราคาทองคำและเงินที่เพิ่มขึ้นส่งผลโดยตรงต่อราคาที่ร้านทองในประเทศ วันที่ 28 กรกฎาคม สมาคมค้าทองคำไทยปรับราคาทองคำแท่งขึ้นเป็น 34,850 บาทต่อบาททองคำ (ประมาณ 983 ดอลลาร์) สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากไทยเป็นประเทศผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ ราคาทองคำที่สูงขึ้นอาจลดความต้องการทองคำรูปพรรณ แต่กระตุ้นความต้องการขายของผู้ถือทองคำ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับโลหะมีค่าในตลาดหุ้นไทย เช่น บริษัท Thai Mining Co. และร้านทองรายใหญ่ Hua Seng Heng ต่างปรับตัวขึ้น ปิดที่ +2.3% และ +1.8% ตามลำดับ
แนวโน้มในอนาคต: จับตาการประชุม FOMC และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร
มองไปข้างหน้า จุดสนใจของตลาดจะเปลี่ยนไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงปลายสัปดาห์นี้ (30-31 กรกฎาคม) และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่ผู้ลงทุนจะจับตาถ้อยแถลงเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการจ้างงานในแถลงการณ์นโยบาย หากเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในอนาคต จะกดดันดอลลาร์และหนุนราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากสัญญาณ Hawkish ออกมา โลหะมีค่าอาจเผชิญการปรับตัวในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ด้วยปัจจัยบวกหลายประการ ทิศทางขาขึ้นของทองคำและเงินในระยะกลางถึงยาวยังคงชัดเจน
ข้อควรระวังด้านลิขสิทธิ์: บทความนี้เป็นข้อมูลต้นฉบับของ ThaiDivi กรุณาติดต่อเราสำหรับการขออนุญาตเผยแพร่ซ้ำ
