วันที่ 7 สิงหาคม ทองคำตอบรับปรากฏการณ์ "ทองคำขึ้นพร้อมกัน" ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ทั่วกลางเอเชีย ทองคำแลนด์ฮันด์พุ่งสูงสูงสุดที่ 4291.46 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เหลือเพียงก้าวเดียวจากระดับ 4300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การเพิ่มขึ้นสูงสุดในวันอยู่ที่ 1.21% สัญญาซื้อทองคำล่วงหน้า COMEX ก็แข็งค่าขึ้นสูงสุดที่ 4343.3 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สิ่งที่น่าจับตาคือเงินแพลตตินัม ราคาเงินแพลตตินัมพุ่งขึ้นสูงสุดที่ 63.654 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในตลาดแลนด์ฮันด์ ด้วยการเพิ่มขึ้นถึง 3.49% สร้างสถิติสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายน การเพิ่มขึ้นสูงสุดของเงินแพลตตินัมใน COMEX ก็อยู่ที่ 2.95% ณ บ่ายามเย็นวันศุกร์ เงินแพลตตินัมแลนด์ฮันด์ยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% อยู่ที่ประมาณ 63.35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทองคำแลนด์ฮันด์เพิ่มขึ้นประมาณ 1% อยู่ที่ 4286 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ปัจจัยมหภาคการขาดดุลและการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นของตลาดอย่างชัดเจน
เมื่อย้อนดูสถานการณ์ตลาดในสัปดาห์นี้ การฟื้นตัวของโลหะมีค่าบ่งชี้ถึงการ "สูญเสียโอกาส" ที่ชัดเจน นับตั้งแต่การประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อปลายเดือนกรกฎาคมประกาศคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ตลาดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้จะผ่อนคลายลงเรื่อย ๆ หลังจากนั้น จำนวนผู้มีงานทำได้ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และดัชนี PMI บริการภาคบริการก็ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ตัวเลขการจ้างงานและเศรษฐกิจลดลงพร การป้องกันซึ่งเป็นการเสริมความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป หรืออาจหันไปสู่การผ่อนคลาย ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กลับลดลงจากระดับสูงสุด ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงพร้อมกันและไม่สามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญได้ นักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่น ๆ มีต้นทุนในการซื้อทองคำลดลง โอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยก็มีต้นทุนที่ผ่อนคลายอย่างชัดเจน ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนมูลค่าของราคาทองคำ
จากการสำรวจ พบว่าราคาทองคำระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นสะสมประมาณ 6% ในสัปดาห์นี้ สร้างสถิติสูงสุดนับตั้งแต่หลายเดือนที่ผ่านมา เงินแพลตตินัมแสดงผลงานที่แข็งแกร่งกว่า โดยมีการเพิ่มขึ้นมากกว่า 9% ในสัปดาห์เดียว ราคาพลอยด์และโรดิอัมก็มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กลุ่มโลหะโดยรวมแสดงรูปแบบการเปิดตัวอย่างเต็มที่
สถานการณ์ภูมิรัฐเปลี่ยนแปลง ความต้องการเพื่อการป้องกันความเสี่ยง "เข้าแล้วออกหนึ่ง"
ปัจจัยทางการเมืองระหว่างประเทศเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการฟื้นตัวครั้งนี้ เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศว่าควรตอบสนองต่อคำขอของอิหร่านในการยกเลิกการโจมตีทางทหาร และบอกเป็นนัยว่าอาจมีการเจรจาขึ้นมาอีกครั้ง ข้อตกลงการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และข้อตกลงปลอดนิวเคลียร์ได้ปรากฏขึ้น ทำให้ราคาทองคำได้รับแรงหนุนขึ้นครั้งแรก อย่างไรก็ตาม เมื่อใกล้สุดสัปดาห์ อิหร่านปฏิเสธข้อความ รัฐสหรัฐฯ เกี่ยวข้องกับช่องแคบที่ "เปิดอยู่ระดับหนึ่ง" ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐเพิ่มสูงขึ้น เงินทุนเพื่อการป้องกันความเสี่ยงไหลกลับเข้าสู่ตลาดทองคำ สนับสนุนราคาให้คงที่ในระดับสูงและมีการบุกต่อ
นักวิเคราะห์ชี้ว่ารูปแบบการต่อสู้ระหว่างรัฐสหรัฐฯ และอิหร่านแบบ "สู้แล้วหยุด" ยากที่จะยุติลงได้ในระยะสั้น ข้อพิพาทเรื่องการผ่านช่องแคบฮอร์มุซก็ยังไม่คลี่คลายโดยพื้นฐาน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐจะยังคงอยู่และเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญสำหรับราคาด้านล่าง หากสถานการณ์เลวร้ายลง ความต้องการด้านน้ำมันและความต้องการเพื่อการป้องกันความเสี่ยงอาจพุ่งสูงพร้อมกัน ทองคำจะได้รับโอกาสในการเคลื่อนไหว้อย่างใหม่
แรงซื้อเงินแพลตตินัมแข็งแกร่งขึ้น ความต้องการและแนวโน้มในการเพิ่มขึ้นกำลังก่อตัว
ในสถานการณ์ตลาดนี้ เงินแพลตตินัมมีความยืดหยุ่นที่เหนือกว่าทองคำ การเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ต่อวัน และมากกว่า 9% ต่อสัปดาห์นั้นทำได้ดีกว่าทองคำอย่างมาก เบื้องหลังคือแรงขับเคลื่อนจากความเชื่อมั่นในการป้องกันความเสี่ยง และการสนับสนุนจากความต้องการทางอุตสาหกรรมและโครงสร้างอุปทาน: เงินแพลตตินัมทั่วโลกประสบปัญหาการขาดแคลนในอุปสงค์อุปทานมาหลายปี ความต้องการทางอุตสาหกรรมใหม่ เช่น พลังงานแสงอาทิตย์และแสงไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูล AI การระบายความร้อน เป็นต้นเหตุให้ความต้องการเพิ่มขึ้น ในขณะที่อุปทานจากแหล่งแร่มีข้อจำกัด และสินค้าคงคลังกำลังลดลง ทำให้ราคาสินค้ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่าเมื่อความเชื่อมั่นในมหภาคเปลี่ยนไปในทิศทางบวก
จากการสังเกตจากมุมมองอัตราส่วนทองคำแท่ง ราคาทองคำในระยะแรกยังคงทรงตัวและมีพื้นที่สำหรับการฟื้นตัว เมื่อแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคผ่อนคลายลง เงินทุนมีแนวโน้มไหลเข้าสู่เงินที่มีความยืดหยุ่นสูงกว่า เกิดเป็นสถานการณ์ราคาปรับตัวขึ้น (bounce)
ราคาทองคำไทยพุ่งขึ้นวันเดียว 1,500 บาท แสดงความผันผวนรุนแรง
การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาทองคำระหว่างประเทศส่งผลกระทบไปยังตลาดในประเทศไทย จากข้อมูลของสมาคมทองคำไทย ราคาทองคำในประเทศไทยเพิ่มขึ้นสุทธิประมาณ 1,500 บาทต่อวัน/บาททอง เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม สมาคมฯ ได้ปรับราคาขึ้นรวม 34 ครั้ง สะท้อนถึงความผันผวนของตลาดที่รุนแรง ตัวอย่างทองคำแท่งความบริสุทธิ์ 96.5% ราคาซื้ออยู่ที่ 66,550 บาทต่อบาททอง ราคาขายอยู่ที่ 66,750 บาทต่อบาททอง ส่วนทองคำแท่งราคาขายอยู่ที่ 67,550 บาทต่อบาททอง ซึ่งเคยแตะระดับสูงสุดที่ 68,100 บาทหลังเปิดตลาด
ฮัวเซ็งเหิง (Hua Seng Heng) สมาคมทองคำไทย วิเคราะห์ว่าปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาทองคำคือภาวะดอลลาร์อ่อนค่าร่วมกับการซื้อเพื่อการป้องกันความเสี่ยง แต่หลังจากราคาพุ่งขึ้นในวันเดียว ความเสี่ยงในการปรับตัวลงในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้น จึงแนะนำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการไล่ราคา รอการปรับฐานเพื่อทยอยเข้าซื้อ และใช้ 4,275 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นแนวรับสำหรับทองคำสัญญาซื้อ และ 4,235 ดอลลาร์เป็นระดับจุดตัดขาดทุน นอกจากนี้ อัตราแลกเปลี่ยนบาทต่อดอลลาร์ก็เป็นตัวแปรสำคัญที่มีผลต่อราคาทองคำในประเทศไทย เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม อัตราแลกเปลี่ยนบาทต่อดอลลาร์มีความผันผวนในช่วง 33.04 ถึง 33.09 บาทต่อดอลลาร์ หากค่าเงินบาทอ่อนค่าลงจะช่วยให้ราคาทองคำในประเทศปรับตัวขึ้น แต่หากค่าเงินบาทอ่อนค่าลงจะหักล้างการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำระหว่างประเทศ นักลงทุนต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนควบคู่กันไป
ปัจจัยทางเทคนิคและข้อมูลนอกภาคเกษตรกรรม: การเคลื่อนไหวกลับและความเสี่ยงอยู่ร่วมกัน
ในด้านเทคนิค ทองคำได้ผ่านการปรับฐานหลายเดือนและกลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน พร้อมทะลุแนวต้านสำคัญที่เกิดขึ้นกลางเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการกระตุ้นให้เกิดการซื้อกลับของนักเทรดอัตโนมัติ แนวต้านนี้มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นแนวรับ อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้น ตัวชี้วัดโมเมนตัมได้เข้าใกล้ระดับซื้อมากเกินไป หากขาดการเติมเงินทุนใหม่ ความรู้สึกของนักลงทุนที่เป็นขาขึ้นอาจนำไปสู่การทำกำไรจนสิ้นสุด นักวิเคราะห์เตือนว่าช่วงสำคัญในระยะสั้นคือระหว่าง 4,270 ถึง 4,275 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้จะมีโอกาสท้าทายแนวต้าน หากพลาดจะเข้าสู่ช่วงการปรับฐานในระดับราคาสูง
สำหรับแนวโน้มในอนาคต ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐที่ประกาศในวันศุกร์เย็นจะเป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนดทิศทางระยะสั้น ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีผู้มีงานเพิ่มขึ้นประมาณ 80,000 คน และอัตราการว่างงานยังคงที่ที่ 4.2% หากข้อมูลเบี่ยงเบนไปจากที่คาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ ราคาทองคำและเงินอาจเกิดความผันผวนอย่างรุนแรง ความเสี่ยงในการซื้อขายอนุพันธ์จึงสูง นักลงทุนควรควบคุมขนาดสถานะการลงทุนและการตั้งจุดตัดขาดทุนโดยเด็ดขาด โดยรวมแล้ว ภายใต้บริบทที่ดอลลาร์อ่อนค่า ความเสี่ยงทางภูมิรัฐยังไม่สงบ และความต้องการลงทุนในเอเชีย (โดยเฉพาะประเทศจีน) ยังคงอยู่ ทองคำในระยะกลางยังคงมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางของจีนได้เพิ่มปริมาณสำรองทองคำอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลา 19 เดือน และปริมาณการบริโภทองคำแท่งและเหรียญของจีนในครึ่งปีแรกอยู่ที่ 339.336 ตัน เพิ่มขึ้น 28.42% ต่อปี ETF ทองคำก็กำลังปรับตัวขึ้นสวนทางระหว่างการปรับฐาน ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นฐานรองที่มั่นคงสำหรับราคาทองคำ ในการดำเนินการ การไล่ราคาในระยะสั้นต้องระมัดระวัง ควรทยอยเข้าซื้อเมื่อมีการปรับฐาน และรอให้ทิศทางของภาคเกษตรกรรมชัดเจน คือกลยุทธ์ที่มั่นคงในปัจจุบัน
คำเตือนความเสี่ยง: ความขัดแย้งระหว่างจีนและตะวันออกอาจทำให้ราคาสินค้าพลังงานและเงินเฟ้อขึ้น และเศรษฐกิจสหรัฐที่ร้อนแรงต่อเนื่องอาจทำให้การปรับขึ้นของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐกลับทิศทาง ซึ่งอาจทำให้การปรับตัวขึ้นในรอบนี้กลับทิศทางได้
ข้อควรระวังด้านลิขสิทธิ์: บทความนี้เป็นข้อมูลต้นฉบับของ ThaiDivi กรุณาติดต่อเราสำหรับการขออนุญาตเผยแพร่ซ้ำ
